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“黄金保值”是一种虚妄的迷信
转载请注明出处：www.zghxfzxww.com 发布时间： 2013-05-03 15:27:06

 自古以来，人们就迷恋黄金，长达数千年的时间，世界各地都将黄金作为硬通货。为什么？因为长期以来，黄金的价值都比较稳定，适宜作为一般等价物，而且稀有贵重、相对安全、美丽、且便于携带和交换。这是黄金具有价值的天然原因。相对于纸币，黄金的特别优势之处在于，“政府不可能印刷黄金”。许多金本位的倡议者相信，这一句话揭示了黄金相比起纸币更符合货币的本质。因为只要政府不顾信誉，随意滥发纸币，人们辛辛苦苦赚来的钱就可能成为废纸。黄金则不同，人们相信，黄金不仅可以保值，还可以全世界通用，是一种“终极财富”。…[详细]

但如今已是信用货币时代，“金本位卷土重来”行不通
要让黄金而不是纸币成为真正的财富，就必须实行“金本位”制度，纸币的发行量必须对应黄金的储备量。然而，在现代经济条件下，“金本位”却有着不可克服的缺点。
在一个经济体中，一定存在这么一个等式：PQ=MV，商品价格乘以商品产出等于货币量乘以流通速率，此即著名的费雪方程式。在金本位下，M（货币量）供应是严格被限制的，而V（货币流通速率）相对稳定，这使得在Q（商品产出）不断增大的情况下，P(商品价格)有下行的压力。换言之，在金本位制度下，经济的发展将面临通货紧缩的难题。在20世纪以前，生产力的发展程度使这个问题还不明显。但在20世纪以后，随着生产力和商品产出的极大提升，金本位引起的通缩自然就会影响了经济运行。而且，人们也慢慢认识到，适度通胀有利于经济繁荣。
美国著名经济学家米尔顿弗里德曼对20世纪二、三十年代大萧条的研究指出，正是由于金本位的原因，使得一国被迫在他国紧缩货币的时候也紧缩货币供应量，这种紧缩无一例外的带来了产出和物价的下滑，从而导致了经济崩溃。而一国大萧条的严重程度，与该国坚持金本位的程度紧密联系——坚持金本位的时间越长，衰退程度越严重，恢复时间也就越晚。现任美联储主席伯南克近年在驳斥“回归金本位”时，一直都在重申弗里德曼的说法。…[详细]
正是由于金本位存在这么一个不可克服的缺点，所以逐渐退出了主流的货币体系。而信用货币本位尽管存在诸多缺点，但仍然成为现代货币体系的不二选择。
巴菲特：黄金没有什么实际用途，它只会静静地呆在那
事实上，人们在今天持有黄金，或者推崇金本位，很大程度上只是出于一种习惯。当把黄金排除出货币体系之后，人们会发现，持有黄金的理由可能非常经不起推敲。“股神”巴菲特曾如此评价黄金——“黄金是从非洲或某些地方的地底下挖出来的。然后我们将它融化，再挖一个洞把它埋起来，花钱雇人看守着。它没有什么实际用途。如果火星上的人看到了这一幕，它们一定挠头在想这到底是为什么。”
巴菲特把投资分为三类，一种是债券类投资，比如债券、房地产抵押贷款和银行存款等，这种投资是可行的，因为你相信向你借钱的人能赚到钱还给你；一种是有再生产能力的资产，比如投资某块土地、某个公司，这种投资也是可行的，因为你判断这种投资的产出会有买家，你会获得回报；而第三种就是没有再生产能力的资产，比如说，黄金。按巴菲特的看法，黄金没有实际用处，只有一些人们被人们强加的主观决定的价值。…[详细]
虽然，担心纸币贬值而投资黄金的动机是可以理解的，但这种投资逻辑反复炒作后，就能造成巨大的资产泡沫。
从历史上来看，黄金也做不到一定保值
从历史上看，黄金的“保值”属性也是经不起推敲的，差不多从1980年代到2000年，足足有20年的时间，黄金都没有涨过。考虑到通胀，考虑到90年代美国股市的繁荣，在很长一段时间，黄金其实是在贬值。只不过是2000年后黄金才维持了强势，给了人们一个黄金保值的印象。而且，很多关于黄金保值的说法，也是靠不住的。转自腾讯新闻网
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